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全球金融經(jīng)濟危機爆發(fā)原因與教訓論文
2007年8月美國次貸危機的爆發(fā)迅速的蔓延到金融各個領域，并隨著經(jīng)濟全球化的加深影響到全球其他國家，造成全球性的經(jīng)濟蕭條以及金融動蕩。這次金融危機波及范圍之廣以及連鎖效應是前所未有的，因此，對全球金融經(jīng)濟危機的成因以及經(jīng)驗進行詳細的研究與分析，對我國及其他國家市場經(jīng)濟穩(wěn)定健康的發(fā)展具有重要意義。
全球金融危機爆發(fā)的原因
一、全球金融經(jīng)濟危機的成因分析
1.從經(jīng)濟理論層面來分析
1.1制度因。自由主義的泛濫是全球金融危機爆發(fā)的根源，美國的市場經(jīng)濟模式反對政府干預，強調(diào)自由主義以及市場力量對促進經(jīng)濟的發(fā)展作用。長期以來許多的美國人都將這種經(jīng)濟模式視作自由經(jīng)濟的現(xiàn)實典型范式，隨著經(jīng)濟全球化的不斷加深，這種模式的自由化理念更加的深入人心。全球金融危機源于美國的新自由經(jīng)濟政策，從制度層面來看，政府對經(jīng)濟的干預較小甚至是不干預，放任金融資本的自由，再加上美國資本主義社會制度上存在的矛盾與缺陷，最終引發(fā)金融危機。
1.2政策因素。美國長期實行寬松的貨幣政策以及低利率，這是導致全球金融經(jīng)濟危機產(chǎn)生的政策原因，寬松的貨幣政策直接影響了美國房地產(chǎn)市場行情的變化，加劇了美國房地產(chǎn)市場的泡沫，加速了次貸危機的產(chǎn)生。美聯(lián)儲在發(fā)行貨幣時脫離了實體經(jīng)濟，致使虛擬經(jīng)濟嚴重脫離實體經(jīng)濟進而過度的膨脹，當這種現(xiàn)象達到一定程度時，就可能出現(xiàn)嚴重的巨額財政赤字、通貨膨脹直至產(chǎn)生金融經(jīng)濟危機。
1.3市場因素。從更微觀的角度來看，金融體系風險的逐步積累是全球金融經(jīng)濟危機產(chǎn)生的市場原因。金融的過度創(chuàng)新以及金融工具的衍生性，再加上金融監(jiān)管的滯后，導致了資金的流動性過度，造成了金融市場過熱，最終使金融體系變得越來越不穩(wěn)定。美國政府實施寬松的低利率政策，為了進一步刺激經(jīng)濟不斷下調(diào)利率，促使美國居民過度的消費，推動次級貸款迅速增長，加大了金融市場的風險。
1.4周期因素。經(jīng)濟活動具有自身的發(fā)展規(guī)律，會呈現(xiàn)出一定周期的擴張以及收縮。全球金融經(jīng)濟危機的周期性因素是全球經(jīng)濟周期變化的一種反映，美國在2001年金融市場穩(wěn)定繁榮且經(jīng)濟發(fā)展迅速，呈現(xiàn)出繁榮的發(fā)展狀況，然而經(jīng)濟活動遵循自身的發(fā)展規(guī)律，在具有矛盾性與缺陷性的資本主義市場環(huán)境下，美國繁榮的經(jīng)濟狀況不可能長期的持續(xù)下去，必然會產(chǎn)生一定收縮。
2.從馬克思理論層面來分析
2.1資本主義的基本矛盾是根本原因。全球金融經(jīng)濟危機的根本原因是資本主義的基本矛盾，同資本主義經(jīng)濟危機一樣，屬于生產(chǎn)過剩的周期性危機。馬克思主義理論認為生產(chǎn)剩余價值是資本主義生產(chǎn)方式的根本目的，生產(chǎn)的社會化與資本主義私人占有之間的矛盾是資本主義的基本矛盾，這也是資本主義經(jīng)濟危機的深層次原因。
2.2房地產(chǎn)泡沫破滅引發(fā)的次貸危機是導火索.美國的次貸危機是全球金融危機的始作俑者，而引起次貸危機的原因則是由于房地產(chǎn)泡沫破滅。美國經(jīng)濟長期以來處于一種高負債、低儲蓄的狀態(tài)，國民收入分配結構不合理，為了維持高消費的水平，美國人不斷地調(diào)整自身的應對機制。“9·11”事件以來，為了遏制經(jīng)濟的衰退現(xiàn)象，改變經(jīng)濟的運行軌跡，美聯(lián)儲先后進行了多次的聯(lián)邦基金利率的下調(diào)，同時國家鼓勵大規(guī)模的借貸以及超前消費。在房地產(chǎn)的繁榮時期美國民眾紛紛進入房地產(chǎn)領域，所有人都將希望寄托于房地產(chǎn)持續(xù)上升的預期上，在房地產(chǎn)市場持續(xù)大漲后在2006年出現(xiàn)了明顯的下跌，部分地區(qū)出現(xiàn)恐慌性暴跌，房地產(chǎn)泡沫破滅，債券價格由幾十、幾百美元一路慘跌，商業(yè)銀行、投資機構以及各種基金的股價也大幅度的下跌，股票投資者及次貸債券投資者紛紛面臨著巨大的損失以及風險，金融機構陷入困境。
3.政府監(jiān)管嚴重缺位
在經(jīng)濟不斷繁榮發(fā)展的狀況下，美國政府認為外部的監(jiān)管越少越好，市場具備較好的自我調(diào)節(jié)功能，這種極端的理念隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展不斷地擴大加深。新自由主義成為了美國在全球推行金融自由化的工具，成為了美國經(jīng)濟政策的基礎。這種理念認為外部監(jiān)管會影響市場運行的效率，強調(diào)市場經(jīng)濟的自由主義。政府的監(jiān)管機構過分依賴市場的自我調(diào)節(jié)功能以及過分相信市場機制，認為不會產(chǎn)生新的系統(tǒng)性風險隱患，于是一再放任大量金融創(chuàng)新規(guī)避監(jiān)管的作用，導致風險不斷擴大，但此時監(jiān)管體系仍舊相對滯后，難以適應飛速發(fā)展的新的市場環(huán)境，當金融創(chuàng)新的步伐不斷加速時，政府的監(jiān)管力度變得越來越弱，對金融市場及金融產(chǎn)品的影響力也越來越小。
4.金融創(chuàng)新過度及其衍生品過多過濫
金融創(chuàng)新延長了金融交易及委托代理的鏈條，加劇了金融危機的易發(fā)性與傳染性，嚴重影響了整個金融體系的穩(wěn)定運行。
5.美國金融體系自身的風險與漏洞
第一，不合理信用評級制度的存在。評級機構的評級由于多方利益的沖突致使信用評級機構的評級結果缺乏真實性與客觀性，掩蓋了風險的真實性及風險的程度。信第二，公允價值會計準則的缺陷。在金融產(chǎn)品價格上升的狀況下以公允價值計量，則會導致利潤表上利潤豐厚，致使交易人員及管理人員忽略風險，盲目樂觀，最終將會導致金融機構陷入極大地風險中。
二、全球金融經(jīng)濟危機的經(jīng)驗總結
1.正確處理政府監(jiān)管與金融自由化之間的關系。全球金融經(jīng)濟危機的產(chǎn)生表明了美國主張的所謂的新自由主義市場經(jīng)濟是不合理的，政府監(jiān)管與市場競爭之間有機結合的經(jīng)濟才是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的實質(zhì)。全球金融危機告訴我們應正確處理好政府監(jiān)管與金融自由化之間的關系，金融創(chuàng)新及改革并非是要取消政府的監(jiān)管，而是應在政府的監(jiān)管下不斷地調(diào)整適合市場經(jīng)濟發(fā)展的金融運營機制，進一步優(yōu)化金融資源配置，避免資產(chǎn)證券化帶來的風險，形成科學有效的金融體系。
2.正確認識與對待金融創(chuàng)新。金融市場瞬息萬變，具有一定的風險性，金融技術的濫用會導致風險的過度積累，造成信用的泛濫，如果過度的依賴數(shù)理模型來衡量風險的變化必將引發(fā)金融危機。
3.加強對經(jīng)濟結構優(yōu)化問題的重視。虛擬經(jīng)濟嚴重脫離實體經(jīng)濟最終會導致通貨膨脹以致金融經(jīng)濟危機，由此看來，虛擬經(jīng)濟不能脫離實體經(jīng)濟而發(fā)展。美國產(chǎn)生的金融經(jīng)濟危機證明了美國的經(jīng)濟結構是不合理的，這種經(jīng)濟結構造成產(chǎn)業(yè)結構嚴重失衡，因此，應注重經(jīng)濟結構的優(yōu)化問題，正確的關注與對待產(chǎn)業(yè)之間的比例關系，合理的衡量第三產(chǎn)業(yè)的比重以及各次產(chǎn)業(yè)的比重，不能一味的追求某一產(chǎn)業(yè)的總量指標，應從優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構的角度出發(fā)，根據(jù)自身的實際情況，促進消費結構、收入結構以及投資結構得到進一步的優(yōu)化，推動經(jīng)濟穩(wěn)定可持續(xù)性的發(fā)展。
4.審慎對待房地產(chǎn)行業(yè)問題。長期以來大多數(shù)國家都將房地產(chǎn)行業(yè)作為經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，由于房地產(chǎn)行業(yè)與多個產(chǎn)業(yè)有著密切的聯(lián)系，該行業(yè)的發(fā)展能夠刺激消費與投資，能夠帶動經(jīng)濟的發(fā)展，但同時也會對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生不利的影響。全球金融經(jīng)濟危機的爆發(fā)證明房地產(chǎn)行業(yè)是投機者進行冒險行為的重要領域，不能過度的將房地產(chǎn)行業(yè)作為龍頭發(fā)展行業(yè)，應堅持適度發(fā)展的原則，同時還應加強對住房按揭信貸風險性的重視，嚴格的控制房產(chǎn)信貸的規(guī)模，最大限度的控制住房抵押還貸的風險。
三、結語
全球金融經(jīng)濟危機揭露了資本主義制度的缺陷，是資本主義發(fā)展的必然結果。全球金融經(jīng)濟危機給世界各個國家的經(jīng)濟發(fā)展帶來了巨大的沖擊，隨著經(jīng)濟全球化的不斷加深，這次危機將會不斷地演進變化，新的問題與新的情況也會隨之凸顯。我國應繼續(xù)堅持走中國特色社會主義的道路，充分的學習及利用馬克思主義理論，一切從我國的國情出發(fā)，更好的應對越來越復雜的經(jīng)濟及社會的變化。
參考文獻：
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[2]胡建. 美國金融危機的成因及其對中國經(jīng)濟的影響[J]. 時代金融旬刊, 2011(8):184-184.
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