金融投資的操作風險管理

　　金融投資的操作風險管理【1】

　　【摘要】操作風險存在于很多行業(yè)，在金融投資業(yè)也有相應的風險，導致操作風險的原因多是投資者內(nèi)部經(jīng)營管理不善，或是投資決策失誤。

　　金融投資的操作風險管理可以減少風險發(fā)生的可能性。

　　如何對金融投資的操作風險作出科學防范和合理的管理是至關(guān)重要的，金融投資的操作風險管理是投資業(yè)競相關(guān)注的問題。

　　【關(guān)鍵詞】操作風險;金融投資;管理與防范

　　經(jīng)濟社會迅速發(fā)展的21世紀，金融市場迅速發(fā)展，金融投資在市場中的地位越來越突出，那么金融投資的安全性也越來越是投資者競相關(guān)注的問題。

　　金融投資是具有一定風險性的，其中操作風險對金融投資的危害性是不可估量的。

　　操作風險包括因內(nèi)部風險因素導致的操作失敗風險和因?qū)ν獠凯h(huán)境因素做出反應時選擇不恰當戰(zhàn)略所致的操作戰(zhàn)略風險。

　　如何有效的控制和管理金融投資的操作風險是本研究的主要論述點。

　　1、操作風險定義的爭議

　　對于操作風險給出定義最早的當屬英國銀行家協(xié)會，他們認為：操作風險與人為失誤、不完備的程序控制、欺詐和犯罪活動相聯(lián)系，它是由技術(shù)缺陷和系統(tǒng)崩潰引起的。

　　隨后在1998年IBM公司操作風險論壇又對操作風險給出了另一種解釋：操作風險是遭受潛在損失的可能，是指由于客戶、設計不當?shù)目刂企w系、控制系統(tǒng)失靈以及不可控事件導致的各類風險。

　　最后巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對操作風險的正式定義是：由于內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)的不完備或失效，或由于外部事件造成損失的風險。

　　2、操作風險的特征

　　2.1風險內(nèi)生性

　　根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對操作風險做出的的正式定義：由于內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)的不完備或失效，或由于外部事件造成損失的風險，可知操作風險產(chǎn)生的原因很大比例上是由于內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)的不完備或失效等內(nèi)在因素。

　　2.2大危害性

　　從覆蓋范圍看，操作風險管理幾乎覆蓋了金融投資的各個階段、不同種類的投資產(chǎn)品的不同風險。

　　既包括投資的初始階段，又包括投資的收益階段，無論什么階段，一旦操作失誤都會產(chǎn)生很大的金融風險。

　　因此，試圖用一種方法來覆蓋操作風險的所有領(lǐng)域幾乎是不可能的。

　　2.3風險收益不穩(wěn)定性

　　對于金融投資來說，風險越大效益越大的說法對于金融投資的操作風險似乎并不適應。

　　這種風險相對更適應于投資的市場風險和信用風險。

　　金融投資的操作風險存在著很大的收益不穩(wěn)定性，操作風險多是在投資的無形中有很大的殺傷力，而且這種殺傷力很有可能是毀滅性的，可能導致投資付諸東流。

　　2.4風險不易控制性

　　對于操作風險的控制難度很大，因為金融投資的操作風險影響因素很多，在投資過程中，只要有投資機構(gòu)或是投資人員的存在，就會有操作風險的存在，然而機構(gòu)和人員又是不可避免的。

　　越是業(yè)務規(guī)模大、交易量大、結(jié)構(gòu)變化迅速的業(yè)務領(lǐng)域，受操作風險沖擊的可能性越大大。

　　對于操作風險的影響因素不僅僅如此，這些影響因素是每時每刻都在變化的，因此對于操作風險的控制難度大大加強了。

　　3、金融投資操作風險的分類

　　按其定義，操作風險是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導致的直接或間接損失的風險，可將操作風險分為操作失敗風險、內(nèi)部操作風險和技術(shù)風險。

　　3.1操作失敗風險

　　操作失敗風險多強調(diào)人為因素所導致的風險，這類風險在某種程度上是可控制和管理的。

　　操作失敗風險存在與金融投資的整個階段，投資機構(gòu)和投資管理部門應當重視操作失敗風險，要制定詳細的投資操作管理制度和詳細的投資計劃，要確保投資的每一項資金、每一步投資路線都是安全可靠的，要將認為操作失誤造成的風險降到最低。

　　避免操作失敗風險，就要求金融投資機構(gòu)招賢納士，聘用高素質(zhì)的技術(shù)操作人員，嚴格要求投資人員，不允許操作人員的失職，要求操作人員有足以勝任工作的專業(yè)技能，有良好的職業(yè)道德，決不允許缺乏責任感，欺詐等行為出現(xiàn)在金融投資業(yè)。

　　3.2內(nèi)部操作風險

　　金融投資本省就存在一定的風險，風險性大與小與金融投資機構(gòu)業(yè)務操作速率有很大關(guān)系。

　　若是投資機構(gòu)的業(yè)務運作過程存在低效性，那么對于該機構(gòu)來說金融投資的內(nèi)部操作風險性較大，會導致很大程度上的損失。

　　內(nèi)部操作風險是與金融機構(gòu)內(nèi)部控制密切相關(guān)的，貫穿于金融投資的整個過程，存在于投資的每一個環(huán)節(jié)，因此避免內(nèi)部操作風險就將投資的內(nèi)部控制要貫穿于投資的整個過程，投資的每一個環(huán)節(jié)。

　　要求每一項控制都是按照投資要求管理的，是遵守投資計劃的

　　3.3技術(shù)風險

　　金融投資機構(gòu)的硬件設施能否跟得上投資業(yè)的要求是技術(shù)風險的決定因素。

　　低水準的硬件設施如應用軟件、基礎(chǔ)設施等會增大技術(shù)風險存在的可能性，高水準的硬件設施就很大程度上降低了技術(shù)風險發(fā)生的可能性。

　　因此，對于金融投資業(yè)來說，專業(yè)知識是在不斷更新的，投資機構(gòu)的硬件設施也要隨時更新，要跟得上技術(shù)的步伐。

　　滿足金融投資業(yè)對技術(shù)的要求是減少操作風險的基本保障。

　　4、金融投資的操作風險管理與控制措施

　　4.1制定操作風險控制政策，完善內(nèi)部控制制度

　　俗話說‘無規(guī)矩不成方圓’，在金融投資過程中，明確的操作風險控制政策和完善的內(nèi)部控制制度是必不可少的。

　　金融投資機構(gòu)要依法進行投資，要依法制定并完善管理制度和內(nèi)部控制制度。

　　完善的管理制度需要明確部門相應的職責，要有明確的監(jiān)督管理條約和相應的懲罰制度。

　　對于關(guān)鍵崗位特殊崗位要有明確的控制要求。

　　對于金融投資的具體過程要有詳細的記錄，要嚴格按照內(nèi)部控制制度執(zhí)行。

　　對于投資機構(gòu)的硬件設備也要做好相應的規(guī)定，嚴格控制不合格設備的應用，保證設備的合理應用。

　　對于出現(xiàn)的操作風險要有相應的應急預案和程序，確保業(yè)務的持續(xù)進行。

　　4.2標準化、規(guī)范化操作流程

　　操作風險存在于金融投資的每一階段、每一個流程，標準化、規(guī)范化的操作流程有助于降低操作風險發(fā)生的可能性。

　　標準的、規(guī)范的操作流程要涉及到投資機構(gòu)的每一個部門、每一項投資決策。

　　要嚴格要求金融投資人員的操作手法，降低內(nèi)部操作風險發(fā)生的可能性，降低操作風險為金融投資帶來的危害。

　　對于每一項投資決策都需要投資人員制定詳細的投資計劃，嚴格按照內(nèi)部控制制度執(zhí)行，做到投資決策的標準化、規(guī)范化。

　　4.3嚴格把關(guān)聘用人員，增大職員的培訓力度

　　影響金融投資的操作風險發(fā)生的一大因素就是操作人員，無論是操作人員的職業(yè)技能還是操作人員的職業(yè)道德都會對金融投資的風險性有一定的影響。

　　金融機構(gòu)嚴格把關(guān)聘用的公司職員是非常有必要的，要招聘具有高技術(shù)水準的公司職員，同時還具有高水準的職業(yè)道德。

　　同時對工作人員要進行職業(yè)培訓和審核力度，要培養(yǎng)職員的誠實意識和責任感。

　　增強工作人員金融投資的風險意識，進而使工作人員嚴格要求自己，盡量減少操作風險發(fā)生的可能性。

　　4.4加強信息技術(shù)應用

　　對于投資機構(gòu)來說，跟得上信息技術(shù)的發(fā)展是非常有必要的。

　　在數(shù)據(jù)大集中的進程中，要加強業(yè)務系統(tǒng)操作平臺建設，全面查找設計上的漏洞，完善系統(tǒng)軟件。

　　只有給與投資機構(gòu)加強的有力后盾，才能夠保證投資的順利進行，才能夠降低風險存在的可能性。

　　5、結(jié)語

　　就目前而言，金融界對于金融投資的操作風險已經(jīng)有了高度重視，加強金融投資操作風險的控制與管理是保證投資得到回報的有力手段。

　　對于操作風險的控制，要做到既要控制操作人員，又要控制投資機構(gòu)各個部門，投資的各個階段。

　　要制定明確的投資管理制度和完善的內(nèi)部控制制度，要有標準化、規(guī)范化的操作流程，要有合格的投資操作人員，要有跟得上信息發(fā)展的信息應用技術(shù)。

　　總之，操作風險在金融投資的各種風險中不容小覷，要嚴格降低操作風險發(fā)生的可能性。

　　參考文獻

　　[1]沙新華.金融投資的操作風險管理[J].管理科學，2009(6)，23：48～52

　　[2]黃金.商業(yè)銀行操作風險管理——基于內(nèi)部控制的角度[D].西南財經(jīng)大學

　　金融投資的操作風險管理【2】

　　摘 要 金融投資作為一種可以擴大生產(chǎn)資本，增加獲利收益的經(jīng)濟行為，如今已被更多的公司及個人所應用。

　　作為金融投資，其自身可與實物投資相分離，隨機性增強，這就加大了金融投資的風險性。

　　金融投資的操作風險管理就是要保證金融投資這種經(jīng)濟行的穩(wěn)定性與可獲利性。

　　隨著商品社會與市場經(jīng)濟的日益發(fā)展，現(xiàn)時的金融市場也在不斷地完善與發(fā)展，金融投資的形式也愈發(fā)的多種多樣，結(jié)合金融投資的不同方式種類，做到在盤間操作的風險可控，金融投資才可以做到穩(wěn)定獲利，金融投資才可以更好在生產(chǎn)和生活中發(fā)揮良性作用。

　　關(guān)鍵詞 金融投資 操作風險 可控 穩(wěn)定

　　一、影響金融投資產(chǎn)品風險的原因及控制措施

　　目前國內(nèi)常見的金融投資產(chǎn)品有：股票，期貨，債券，基金，黃金，外匯，現(xiàn)貨及信托等。

　　結(jié)合金融投資產(chǎn)品的特點，將其風險主要劃分為：資本風險、價格風險、市場風險、利率風險以及匯率風險，根據(jù)這些風險成因逐一進行分析，得出相應的控制措施。

　　1.關(guān)于資本風險

　　資本風險體現(xiàn)在金融產(chǎn)品發(fā)行者的資金實力是否可靠，也常常延伸出一個新的風險即信用風險。

　　股票、債券、基金及信托這些投資產(chǎn)品的主要風險就是信用風險。

　　信用風險一般是指與金融產(chǎn)品的發(fā)行者相關(guān)聯(lián)的風險，以信托為例，信托公司倒閉，就是信用風險。

　　控制措施在于選擇信用度高的發(fā)行者，并注重信用風險的分散，避免全部投資的資金與同一個的發(fā)行者相關(guān)聯(lián)。

　　2.關(guān)于利率風險與價格風險

　　利率風險是針對于所有與利率變化有關(guān)的風險。

　　作為金融產(chǎn)品，其自身的收益好壞基本上都與目前的利率水平與后期的利率變化息息相關(guān)。

　　他直接影響金融產(chǎn)品的價格漲跌，金融產(chǎn)品的價格風險直接受其影響。

　　期貨與現(xiàn)貨的主要風險就是在于價格變化。

　　利率風險及價格風向的控制措施在于根據(jù)變化趨勢的預判去決定相應的操作方向，即多頭還是空頭，這在現(xiàn)貨中經(jīng)常能夠遇到。

　　同時調(diào)整好持倉量，控制好持倉量與資金的比例。

　　3.關(guān)于市場風險

　　投資者決定用資金去購買金融產(chǎn)品本身就是屬于一種買賣行為，這就構(gòu)成了市場風險的成因，即買賣雙方。

　　內(nèi)、外需，供求關(guān)系，季節(jié)變化，國際戰(zhàn)爭，人文習慣，政策性原因還有市場的周期性，這些都會影響到市場的變化與走向，這些也是市場風險的所在，同時市場風險也會影響到價格風險。

　　市場風險影響最深的是黃金，其次是現(xiàn)貨與期貨。

　　控制措施在于洞悉市場信息，了解所操作的金融產(chǎn)品與那些市場有關(guān)，根據(jù)相關(guān)市場信息對價格進行短期與中長期預判，并進行行營的操作。

　　例如現(xiàn)貨一般與農(nóng)產(chǎn)和季節(jié)相關(guān)，黃金一般與原油相關(guān)。

　　現(xiàn)貨企業(yè)也要結(jié)合市場信息做好倉儲準備。

　　4.關(guān)于匯率風險

　　由于國際經(jīng)濟逐漸一體化，不同幣種之間的互換成為了常見的金融行為，匯率的波動加大了匯率風險。

　　關(guān)于匯率的風險大多與國際形勢有關(guān)，外匯儲備、利率、通貨膨脹等都是主要影響匯率的原因。

　　外匯與黃金的投資風險也受匯率影響。

　　針對進出口企業(yè)可以進行合同方面的約定措施，約定雙方風險比例，或者與匯率鎖定公司簽訂匯率鎖定合約。

　　對個人可以在操盤技巧與規(guī)律上進行控制。

　　二、操盤風險及管理

　　現(xiàn)在的金融投資產(chǎn)品大都應用了電子盤面進行價格走勢的規(guī)律性的分析。

　　在股票、期貨、現(xiàn)貨、黃金與外匯的操作過程中都可以應用，關(guān)于操作技巧可以通過以下幾種方式進行：

　　1.盤面規(guī)律與K線

　　電子盤面是由一根根“K”線組成的，K線是反應一段時間內(nèi)(商品)的價格變化，K線具有多種形態(tài)，不同形態(tài)的K線的組成也會預示著一些現(xiàn)象的發(fā)生，掌握K線的規(guī)律是進行盤面操作風險可控的一種常見方法。

　　2.做好止盈與止損短線操作

　　大多數(shù)投資人在進行盤間操作時都會 有“眼熱”問題出現(xiàn)，見到盤勢大好的時候進行追單操作，或者在單子被套的時候持單，甚至是重倉持單，這種行為在盤間操作時是比較忌諱的，在操盤時常有兩句話叫“物極必反”與“見好就收”，在進行每一批進單操作時都要設置好止盈位置與止損位置。

　　順勢追漲殺跌，宜追初漲，忌追高位，宜追初追，忌追地板。

　　3.倉位控制與鎖倉

　　統(tǒng)計好自己可以進行操作的倉位量，將倉位分成三份或者四份，依據(jù)行情每次進行操作時只用其中一份的倉位進行操作，并保證一方的進倉量不能超過全部倉位的一半，其余倉位為鎖倉做好準備。

　　4.成交量變化

　　在持續(xù)下跌的價格低位區(qū)，出現(xiàn)成交量增加價格趨穩(wěn)，說明底部在積聚上漲動力，可以適量買進待漲;成交量持續(xù)增加，價格逐漸上升，是最常見的多頭主動進攻模式，應積極進場買入;成交量顯著減少，價格大漲后出現(xiàn)橫盤，此為警戒出倉的信號;成交量繼續(xù)減少，價格逐漸下跌，此時應及時止損出倉.

       價格經(jīng)過多次大幅漲跌，出現(xiàn)成交量增加，此時忌空倉，如果多頭進場后發(fā)現(xiàn)為逆勢應及時離場觀望;在低價區(qū)出現(xiàn)增量有底部反彈的趨勢，此時不適宜進場，應做觀望。

　　三、結(jié)論

　　由此可見，縱使金融投資產(chǎn)品萬般變化，都無法擺脫其自身具有的商品屬性，抓住金融投資產(chǎn)品的特點與規(guī)律，加上對固有屬性的技術(shù)分析與方法應用，就可以做到操作風險的可控制管理，也可以發(fā)揮作為金融投資有強大的融資獲利的作用，也可以活躍商品市場，促進經(jīng)濟的快速發(fā)展。

　　參考資料：

　　[1]金融投資視頻講座大全.今朝成功網(wǎng).2011.9.7.

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　　[3]李平.投資學.今朝成功網(wǎng).2011.9.7.

　　[4]李維國.國際貿(mào)易.今朝成功網(wǎng).2011.9.7.

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　　[6]歐陽海英.金融產(chǎn)品創(chuàng)新管理解決方案.經(jīng)濟技術(shù)協(xié)作信息.2010.8.

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