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論企業(yè)并購重組中的稅收籌劃
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摘要：隨著市場經濟的發(fā)展，越來越多的企業(yè)為了整合資源，增強市場競爭力，采取了并購重組的方式來優(yōu)化產業(yè)結構，并通過有效的稅收籌劃方案來進行合理的避稅，以降低企業(yè)的成本，提高企業(yè)的經濟利益。
關鍵詞：并購重組 節(jié)稅 稅收籌劃
在日益激烈的市場競爭中，企業(yè)通過并購重組并進行合理的稅收籌劃，能夠有效地降低企業(yè)的納稅成本，從而提高企業(yè)的經濟效益。
一、企業(yè)并購重組中稅收籌劃的措施
(1)選擇合適的會計處理方法
企業(yè)并購重組的會計處理方法大致有兩種，一種是購買法，一種是權益聯合法。這兩種會計處理方法對并購企業(yè)在重組資產確認、賬面價值與市價的差額方面的規(guī)定不大相同，選擇不同的會計處理方法影響著企業(yè)并購重組后的整體納稅情況。
購買法下，并購企業(yè)所支付的購買目標企業(yè)的價格與其自身的凈資產賬面價值并不相等，加大了并購前后的難度。并購企業(yè)需要在購買日對目標企業(yè)中可以構成凈資產價值的資產項目，按照公允市價入賬，公允市價與賬面價值的差額以商譽做會計處理，由此而產生的計提減值準備與攤銷費用，則會減少企業(yè)的稅前利潤，從而為企業(yè)帶來一定的節(jié)稅效果;
權益聯合法僅僅只適用于以發(fā)行普通股票的方式來換取被兼并公司的普通股，其所支付的價格與目標企業(yè)自身的凈資產賬面價值相等，因此，權益聯合法下沒有減少并購企業(yè)未來收益的作用。
會計實踐中，實行購買法還是權益結合法，需要結合企業(yè)的信息質量好壞，來進行評判其可行性，根據自身情況選擇合適的會計處理方法為企業(yè)節(jié)省稅額，降低成本，對購買法進行修正，以找到最佳會計處理選擇。
(2)選擇合適的并購融資方式
企業(yè)在并購過程中需要大量的資金，最小成本資金占用成為企業(yè)進行籌資的重點，而企業(yè)內部融資不能在稅前扣除，會使企業(yè)二次征稅，加大企業(yè)稅收負擔。而外部融資通常采用債務融資與股權融資二種方式，其中債務融資最為普遍。企業(yè)采取債務融資的方式，需要支付相應的利息，而這部分利息，即資金占用成本，可以在所得稅前列支，減少了企業(yè)稅收負擔，其中，債券發(fā)放流程較銀行貸款等形式要簡單的多，是最佳的債務融資方式;股權融資的方式，可以降低股東每股收益，減弱股東的控股權，此時需要向股東支付股利，而這部分支出不能在稅前扣除，股息只能在稅后列支，加大了企業(yè)稅收負擔;因此，從兩種外部融資方式中，企業(yè)并購時采取債務融資方式會使用利息抵稅，從而節(jié)省稅額，提高企業(yè)收益，其主要表現為將企業(yè)的負債成本轉化為財務費用，從而抵減企業(yè)的應納稅所得額。負債成本率大于息稅前收益率的情況下，企業(yè)債務融資的額度越大，其產生的節(jié)稅效果也就會越明顯，但是債務融資需要支付大量的費用，盡管達到了節(jié)稅的目的，但會加大企業(yè)資金占用成本，因此，企業(yè)需要根據自身的情況，選擇最合適、最有利于企業(yè)的融資方式。
二、企業(yè)并購重組稅收支付方式
考慮對風險防范及避稅籌劃，稅收籌劃設計首先考慮注冊地、注冊行業(yè)，選擇并購企業(yè)所在地稅收優(yōu)惠較多的企業(yè)及行業(yè)，如：高科技企業(yè)所得稅率15%、偏遠地區(qū);其次，無論企業(yè)采用資產收購或股權收購，都可以延緩納稅，主要的設計在于支付方式，因此，結合多年的工作經驗，我認為選擇合適的重組方式十分重要。
企業(yè)并購重組的主要支付方式有股權支付方式、現金支付方式及混合支付方式，根據不同的并購采取不同的支付方式，也會對稅收會計處理帶來一定的差異：
(1)股權支付方式
企業(yè)在進行重組并購，如果采用股權支付方式是不會產生稅費支出，但是，會影響企業(yè)未來的稅負。一是被收購企業(yè)而言，該支付方式不需要馬上確認換股收益，在企業(yè)出售股票時繳納資本利得稅，達到了延期納稅的目的。二是被并購企業(yè)來說，被并購后是否為獨立法人，對其稅收負擔存在影響：被收購企業(yè)以子公司存在，其稅收與母公司分別進行，此時，子公司可以享受地方稅收優(yōu)惠政策;如果被收購企業(yè)以分公司存在，其經營虧損則可以抵減總公司利潤。股權支付方式較現金支付方式，可以減緩企業(yè)現金支付壓力，但是不能享受重估固定資產 折舊增值而產生的費用稅收抵免。
(2)現金支付方式
當前稅法中規(guī)定，企業(yè)并購重組以現金支付，被收購企業(yè)應就轉讓過程得到的收益繳納所提稅。因此，如果并購過程，以現金方式支付，會因無法推遲資本利得的確認和轉移實現的資本增值，從而不能享受稅收優(yōu)惠，增加企業(yè)的稅收負擔，增加企業(yè)收購成本。
但是，如果以分期付款方式的并購，即負債收購，由此產生的資金成本，可以減輕被收購企業(yè)稅收負擔;同時收購企業(yè)可以享受固定資產重估增值的折舊費用稅收抵免;
(3)混合支付方式
并購企業(yè)以股票、現金等多種形式組合支付，稱之為混合支付方式，所得稅法規(guī)定：非股權支付額不超過股權價值20%，以被并購企業(yè)賬面凈值做為計稅基礎，其利益在于用與被收購企業(yè)有關的盈利，可以用來彌補被收購企業(yè)以前年度虧損;對于被收購企業(yè)來說，可以不確認資產轉讓所得，而不需要繳納所得稅;如果高于20%，按被并購企業(yè)評估后價值做為計稅基礎，資產升值時，收購企業(yè)可以得到固定資產折舊抵稅利益;
另外，收購企業(yè)在混合支付中，如果采用公司債券或可轉換債券，即可以避免資金周轉困難，同時，相應的利息可以所得稅前扣除，為企業(yè)抵減利益，意味著現金支付滯后，減輕了資本收益稅收負擔。
三、結束語
在進行企業(yè)并購重組時，需要根據自身情況，選擇合適并購及支付方式，進行合理的稅收籌劃，才可以為企業(yè)創(chuàng)造出最大的經濟利益。
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