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淺談國債回購過程中的司法會計的論文
由于投資行為失敗，不能按期將回購國債購回，致使抵押國債被登記公司凍結(jié)、清算，資金鏈斷裂，部分證券公司甚至破產(chǎn)、清算。證券公司挪用客戶國債進行回購過程中，貪污、受賄等犯罪現(xiàn)象時有發(fā)生。以國債回購的形式挪用資金，形式隱蔽、融資過程復雜，資金被挪用后又進入股市，流轉(zhuǎn)過程迂回曲折，涉及資金賬戶眾多，為案件的偵破帶來了較大難度。
1 國債回購業(yè)務介紹
國債回購業(yè)務是客戶將托管在證券公司的債券，指令證券公司在證券交易所賣出并登記，承諾在一定時間內(nèi)購回。國債回購對債券持有人來說，實質(zhì)上是以債融資，而對于證券公司來說，只是一種代理行為。
國債回購業(yè)務有如下特點：國債回購交易的標的是標準券而不是國債本身。國債回購交易是國債現(xiàn)貨交易的衍生品種，是以證券交易所掛牌的國債現(xiàn)貨品種作質(zhì)押的短期融資融券行為，標準券是按照交易所規(guī)定的折算率，以國債現(xiàn)券的市場價格為基礎折算成的固定面值的、統(tǒng)一的虛擬券，在國債回購交易中，標準券實際上起到一種記賬憑證的作用。進行國債回購交易的當事人僅限于交易所會員。與股票交易不同，國債回購交易中證券公司都是以自己的名義發(fā)出回購指令，交易所并不知道實際交易的當事人。國債回購交易是采取一次成交、兩次清算的辦法，標準券和資金的結(jié)算均在會員間進行，投資者或客戶并不是結(jié)算法律關系的當事人。國債回購交易以國債質(zhì)押為基礎。首先，投資者進行國債回購，必須先進行國債回購申報，同意以其國債作質(zhì)押進行回購;其次，證券公司席位上的所有申報回購的國債按照交易所規(guī)定的折算比率折為標準券，證券公司以標準券進行回購交易，同時以相應的國債作質(zhì)押，取得資金后再結(jié)算到投資者的資金賬戶。證券公司也可以自有國債進行回購取得資金，但每個證券公司進行國債回購的交易總額不得超過該公司賬戶標準券的總值。
制度改革前，國債回購的風險隱患之一源于國債回購的二級托管制度。證券公司向交易所上報的是全部賬戶匯總后的數(shù)據(jù)，并非每個單獨賬戶的數(shù)據(jù)。當客戶賬戶里有閑置的國債時，極易被證券公司挪用交易。同時，登記結(jié)算公司只知道證券公司主席位的國債回購總量，其具體分布并不清楚，也不為投資者提供查詢服務。這就造成了證券公司是否挪用了客戶的債券，登記結(jié)算機構(gòu)和客戶自身都不知道的情況，相當于證券公司同時操作前臺和后臺業(yè)務，從而為違規(guī)回購提供了可能。
2 挪用國債回購過程中的鑒定問題
常見的挪用國債進行回購的方式主要有兩種：一是券商自己直接挪用客戶的國債。做法是券商與機構(gòu)投資者簽署國債托管合同，許諾遠高于國債票面利率的收益率。在誘惑下，托管方明知現(xiàn)券有被挪用的風險，也可能在所不惜;二是兩個客戶間達成協(xié)議，一方同意臨時借券給另一方，券商作為中間人為他們“牽線”。無論上述哪種挪用方式，對被挪用資金來源、去向、產(chǎn)生的損益及損益的去向都應該是偵查部門需要查明的事實。司法會計鑒定對被回購國債所屬賬戶的確定、回購產(chǎn)生資金的資金流向、盈虧狀況的確認等方面提供了有力依據(jù)。
案情介紹：2003年11月國有甲公司與乙證券公司(乙方)簽訂了《購買國債托管協(xié)議書》，協(xié)議約定甲公司將2億元資金委托乙證券公司購買2002年3期國債，并托管在其營業(yè)部，合同期限：自2003年11月1日至2004年10月31日。
10月31日，甲公司在乙證券公司營業(yè)部內(nèi)開設了用于購買國債的資金賬戶，戶名：甲公司，資金賬號：001，A股東賬戶在該資金戶指定交易。11月10日，乙證券公司使用甲公司開戶資料私自開設了戶名為甲公司賬號為002的資金賬戶，資金余額為0。
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